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Annonce de la Banque du Canada de mars 2026

Les taux hypothécaires variables resteront stables dans un avenir rapproché, la Banque du Canada ayant décidé de maintenir son taux directeur inchangé dans son communiqué de mars. Il s’agit du troisième statu quo consécutif de la banque, qui maintient son taux à 2,25 % depuis octobre 2025.

En conséquence, le taux préférentiel fixé par les banques canadiennes demeurera à 4,45 %. Aucun changement n’est non plus prévu pour les taux hypothécaires variables, dont le plus bas s’établit actuellement à 3,35 % pour une durée de cinq ans.

Ce dernier maintien de taux n’est guère une surprise pour les marchés et les économistes, car la Banque fait face à des pressions persistantes liées aux droits de douane et à de nouvelles complications géopolitiques découlant de la guerre en Iran. Cette dernière a provoqué une flambée des prix de l’énergie qui, si elle se prolonge, pourrait entraîner une hausse de l’inflation à un rythme insoutenable. Étant donné que l’un des mandats clés de la Banque du Canada consiste à maintenir la croissance de l’inflation dans une fourchette de 2 %, cela pourrait inciter la banque centrale à relever de nouveau ses taux à l’avenir, malgré les signes d’un affaiblissement général de l’économie.

Toutefois, dans son communiqué, la Banque a clairement indiqué qu’elle restait en mode « attentiste », estimant qu’il est trop tôt pour évaluer l’incidence du conflit au Moyen-Orient sur le Canada. Les décideurs voudront disposer de preuves claires que l’inflation augmente et s’installe durablement – ce qui signifierait que la hausse des prix deviendrait la nouvelle norme – avant de relever de nouveau les taux d’intérêt.

« Dans ce contexte général, le Conseil de direction a décidé de maintenir le taux directeur à 2,25 %. Étant donné que les données récentes laissent entrevoir une activité économique plus faible et que l’incertitude est élevée, les risques pesant sur la croissance semblent surtout baissiers. En même temps, les risques entourant l’inflation ont augmenté en raison des prix plus élevés de l’énergie. », indique le communiqué de presse de la Banque accompagnant l’annonce des taux.

« Nous allons continuer d’évaluer les répercussions des droits de douane américains et de l’incertitude entourant les politiques commerciales, de même que la manière dont l’économie canadienne s’ajuste. Nous suivons également de près le déroulement du conflit au Moyen-Orient et en évaluons les conséquences sur la croissance et l’inflation. Selon l’évolution des perspectives, nous restons prêts à réagir au besoin. »

L’incidence sur les emprunteurs hypothécaires à taux variable

Si vous détenez déjà un prêt hypothécaire à taux variable, l’annonce d’aujourd’hui signifie que rien ne changera en ce qui concerne le taux d’intérêt, le montant de vos versements ou la part de votre versement affectée au capital de votre prêt hypothécaire. Toutefois, ceux qui envisagent un taux variable devraient agir rapidement, car rien ne garantit que les prêteurs ne modifieront pas leur marge par rapport au taux préférentiel.

L’incidence sur les emprunteurs hypothécaires à taux fixe

Les taux hypothécaires fixes, bien qu’ils ne soient pas directement influencés par les décisions de la Banque en matière de taux, subissent néanmoins une pression à la hausse importante, car il semble de moins en moins probable que les banques centrales canadienne et américaine abaissent leurs taux dans un avenir rapproché. Les rendements obligataires, que les prêteurs utilisent pour fixer les taux hypothécaires fixes, ont augmenté régulièrement depuis février, ce qui a conduit certains prêteurs à relever leurs taux hypothécaires fixes. Les emprunteurs qui recherchent un taux fixe ou dont le prêt hypothécaire arrive à échéance ont donc intérêt à obtenir une préautorisation et à bloquer leur taux afin de s’assurer de bénéficier des taux actuels.