Mise à jour du marché hypothécaire : novembre 2024

Le marché immobilier canadien a connu une année relativement calme jusqu’à présent, les acheteurs étant en attente de baisses des taux. Avec la Banque du Canada ayant procédé le 4 septembre à sa troisième réduction de taux directeur depuis mars 2020 (les précédentes ayant eu lieu en juin et juillet), et d’autres baisses largement anticipées, il est possible que les ventes de logements commencent enfin à se redresser.

Les taux hypothécaires variables ont diminué proportionnellement à la réduction des taux de la Banque du Canada en septembre. Comme une nouvelle réduction est prévue pour octobre, une pression supplémentaire à la baisse sur ces taux se profile.

Les taux fixes, quant à eux, sont liés aux rendements obligataires, qui ont chuté à environ 2,7 % suite à la réduction de septembre et à divers rapports économiques provenant du Canada et des États-Unis. En conséquence, les taux hypothécaires fixes ont légèrement baissé également.

Cependant, dans une perspective historique, les taux hypothécaires fixes et variables demeurent élevés. Toute personne cherchant à obtenir un prêt hypothécaire au Canada aujourd’hui doit être consciente des facteurs économiques suivants.

• Mise à jour sur l'immobilier :

  Dans les dernières données du marché pour octobre 2024, l'Association canadienne de l'immobilier (ACI) a fait état d'un rebond spectaculaire du marché du logement. Au total, 44 041 maisons ont été vendues, ce qui représente une augmentation de 30 % par rapport à octobre 2023 et la plus forte activité depuis avril 2022.

  Cette augmentation reflète l'impact des quatre réductions de taux de la Banque du Canada depuis juin, y compris une réduction notable de 50 points de base à la fin du mois d'octobre. Le prix moyen des maisons à l'échelle nationale a augmenté de 6 % d'une année à l'autre pour atteindre 696 166 $, bien que l'indice des prix des propriétés MLS, qui saisit les tendances typiques du marché, ait montré que les prix ont diminué de 2,7 % par rapport à la même période l'an dernier. Bien que les nouvelles inscriptions aient diminué de 3,5 % en octobre, l'offre globale reste stable après la forte hausse de septembre.
  
  Le ratio ventes/nouvelles inscriptions a atteint 58 % en octobre, contre 52 % en septembre, dépassant ainsi la moyenne à long terme de 55 %. L'ACI considère qu'un rapport ventes/nouvelles inscriptions se situant entre 45 % et 65 % est le signe d'un marché équilibré. Alors que les conditions actuelles favorisent à la fois les acheteurs et les vendeurs, une baisse continue des nouvelles inscriptions pourrait resserrer l'offre dans les mois à venir, augmentant ainsi la concurrence. Comme de nouvelles baisses de taux sont attendues en décembre et en 2025, l'ACI prévoit un regain d'activité dans les mois à venir.

  
  
• Mise à jour de l'IPC :Les dernières données sur l'inflation, publiées par Statistique Canada le 15 octobre 2024, révèlent que l'indice des prix à la consommation (IPC) n'a augmenté que de 1,6 % sur un an en septembre, bien en deçà des prévisions de 1,8 % et de l'objectif de 2 % de la Banque du Canada. Il s'agit de la plus faible hausse de l'inflation depuis le début de 2021, en grande partie attribuable à une chute marquée de 10,7 % des prix de l'essence. Les coûts des intérêts hypothécaires, qui jouent un rôle clé dans l'IPC, ont également poursuivi leur baisse, avec une croissance annuelle réduite à 16,7 % contre 18,8 % en août. Cela reflète l'effet des précédentes réductions de taux d'intérêt, qui commencent à alléger la pression sur les emprunteurs. Avec une inflation désormais bien inférieure à l'objectif de la banque centrale, les experts prévoient que la Banque du Canada réduira de nouveau les taux d'intérêt. De plus en plus d'analystes s'accordent à dire qu'une réduction d'un demi-point pourrait être annoncée le 23 octobre, ramenant ainsi le taux directeur à 3,75 %, ce qui offrirait un soulagement bienvenu aux emprunteurs.
  
  

Prévisions du marché du logement pour 2024

Compte tenu du fait que la Banque du Canada devrait procéder à moins de réductions de taux que prévu, de l'augmentation rapide de l'offre de logements et de la faiblesse de la demande, l'ACI a mis à jour ses prévisions concernant le marché du logement pour le second semestre de 2024 et 2025.

L'ACI s'attend maintenant à ce que 472 395 logements se vendent pendant le reste de l'année 2024, soit une hausse de 6,1 % par rapport à l'année précédente. Ces prévisions ont été revues à la baisse par rapport aux prévisions initiales de 492 083 ventes de logements, ce qui représenterait une augmentation de 10,5 %.

L'association prévoit une augmentation de 6,2 % des ventes en 2025, avec 501 902 propriétés qui devraient changer de mains, stimulées par la baisse des taux d'intérêt et la hausse de la demande. L'ACI prévoyait auparavant une augmentation de 7,8 %, soit 530 494 ventes.

Enfin, le prix moyen national des logements devrait augmenter de 2,5 % en 2024 pour atteindre 694 393 $, puis de 5 % en 2025 pour atteindre 729 319 $. L'ACI prévoyait initialement une croissance de 4,9 % en 2024 (pour un prix moyen de 710 120 $) et de 7 % en 2025 (pour un prix moyen de 760 120 $).

Mise à jour de la Banque du Canada du 23 octobre 2024

Le 23 octobre 2024, la Banque du Canada a abaissé son taux cible de financement à un jour de 0,5 %, le faisant passer de 4,25 % à 3,75 %. Il s'agit de la quatrième baisse consécutive depuis juin 2024, marquant une réduction cumulative de 125 points de base par rapport au sommet précédent de 5 %.

• • Cette décision a été principalement motivée par la baisse continue de l'inflation, l'indice des prix à la consommation (IPC) étant tombé à 1,6 % en septembre, bien en deçà de l'objectif de 2 % fixé par la Banque du Canada. La faiblesse de la croissance économique et la diminution du PIB par habitant ont également incité la banque centrale à intervenir plus vigoureusement avec cette réduction d'un demi-point.
  • Pour les Canadiens titulaires de prêts hypothécaires à taux variable ou de marges de crédit hypothécaires, la baisse du taux préférentiel à 5,95 % se traduira par des paiements mensuels réduits et une diminution de la part des intérêts.
  • Bien que les taux hypothécaires fixes ne soient pas directement influencés par les baisses de taux de la Banque, les marchés obligataires ont réagi avec des rendements des obligations à cinq ans tombant à 2,9 %. Cela entraînera probablement une nouvelle baisse des taux hypothécaires fixes à mesure que les prêteurs ajusteront leurs offres.
  • Les produits d'épargne liés aux taux préférentiels, tels que les comptes d'épargne à taux élevé et les CPG, verront leurs rendements diminuer à la suite de cette baisse de taux. Les épargnants et les investisseurs passifs devraient envisager d'agir dès maintenant pour profiter des meilleurs taux avant qu'ils ne baissent davantage.

Dernières nouvelles : Mise à jour sur la réforme du système hypothécaire canadien

Le 16 septembre 2024, le gouvernement fédéral a annoncé des modifications importantes aux règles d'admissibilité aux prêts hypothécaires, touchant tant les acheteurs d'une première propriété que ceux qui acquièrent des maisons neuves.

À compter du 15 décembre 2024 :

• Les amortissements sur 30 ans seront disponibles pour tous les acheteurs d'une première propriété, qu'ils aient ou non un prêt hypothécaire assuré. Cette mesure s'applique également à tout achat de maison neuve.
• Le prix d'achat maximum pour un prêt hypothécaire assuré (lorsque la mise de fonds est inférieure à 20 %) passera de 1 million à 1,5 million de dollars.

Ces réformes hypothécaires, parmi les plus marquantes depuis 2012, visent à améliorer l'accessibilité des acheteurs de première propriété au marché immobilier.

Pour plus d'information sur ces nouvelles règles hypothécaires, consultez l'article de blogue de Ratehub.ca.

 Taux hypothécaires variables sur 5 ans : Faits saillants

• Les taux hypothécaires variables fluctuent en fonction du taux préférentiel.
• Les taux hypothécaires variables sont généralement exprimés comme suit : « taux préférentiel plus ou moins un certain pourcentage ».
• Sur l’ensemble de toutes les demandes des hypothèques adressées à Ratehub.ca entre janvier et décembre 2023, 5,36 % des demandes concernaient des hypothèques variables sur 5 ans.
• 23 % des consommateurs ont opté pour un prêt hypothécaire à taux variable en 2024, contre 27 % en 2023. (Source : 2024 Enquête de la SCHL auprès des emprunteurs hypothécaires)
• Les taux hypothécaires fixes sur 5 ans dépendent du rendement des obligations d’État sur 5 ans.

Historique des taux hypothécaires variables sur 5 ans

L’examen de l’historique des taux hypothécaires est un excellent moyen de comprendre quels types d’hypothèques sont soumis à des taux plus bas et à quels moments les taux ont subi de grandes fluctuations. Vous trouverez ci-dessous les meilleurs taux hypothécaires variables sur 5 ans enregistrés chaque année au Canada ces dernières années, comparés à plusieurs autres types de taux hypothécaires.

Source: Tableau des taux historiques de Ratehub

Popularité des taux hypothécaires 5 ans variables

Bien que les hypothèques à taux fixe soient plus populaires, selon les Professionnels hypothécaires du Canada, 25 % des détenteurs d'hypothèques canadiens avaient des hypothèques à taux variable à la fin de 2022, ce qui en fait le deuxième type d'hypothèque le plus populaire.

Historiquement, les taux fixes sont généralement plus populaires. Toutefois, à la suite de la pandémie de COVID-19, la Banque du Canada a abaissé son taux directeur en mars 2020, ce qui a entraîné une baisse du taux préférentiel. Par conséquent, les hypothèques à taux variable connaissent un regain de popularité. Tel que susmentionné, un tiers de toutes les hypothèques au Canada en 2022 étaient des prêts hypothécaires à taux variable, contrairement à seulement 20 % en 2019. Cependant, comme les prêts hypothécaires à taux variable ont grimpé à des taux presque égaux (et parfois supérieurs) à ceux des prêts hypothécaires à taux fixe dans le sillage des multiples hausses de taux de la Banque du Canada au cours de 2022, leur popularité a diminué récemment. Alors qu'environ 26 % de toutes les demandes des prêts hypothécaires adressées à Ratehub.ca en 2022 concernaient des taux variables sur 5 ans, ils ne représentaient que 5,36 % de toutes les demandes des prêts hypothécaires adressées à Ratehub en 2023. De plus, selon l'Enquête 2024 de la SCHL auprès des emprunteurs hypothécaires, 23 % des consommateurs ont opté pour un prêt hypothécaire à taux variable en 2024 (en baisse par rapport à 27 % en 2023). Le tableau ci-dessous, tiré de la même enquête, montre la popularité des prêts hypothécaires à taux fixe en 2024 parmi les quatre principales catégories de personnes ayant contracté des prêts hypothécaires.

Le prêt hypothécaire sur 5 ans est généralement la durée la plus prisée des emprunteurs. La période de 5 ans se situe au milieu de l’éventail des durées offertes, soit entre un et dix ans. La popularité de ce type de prêt reflète donc une moyenne neutre en termes de risque. Les principaux prêteurs ont par ailleurs tendance à promouvoir ce produit. Une ventilation plus poussée des durées d’emprunt révèle que 80 % des prêts hypothécaires ont une durée de 5 ans ou moins.

Quels sont les facteurs de variation des taux hypothécaires variables sur 5 ans?

Comme nous l’avons mentionné précédemment, le taux hypothécaire 5 ans variable fluctue au gré du taux d’intérêt préférentiel, à savoir le taux auquel les établissements bancaires prêtent à leurs clients les plus solvables. Le taux hypothécaire variable est généralement indiqué comme étant le taux préférentiel plus ou moins un pourcentage de rabais ou de prime.

Au Canada, le taux préférentiel est principalement influencé par des facteurs économiques. La Banque du Canada ajuste ce taux en fonction de la conjoncture économique, à savoir des facteurs tels que le taux d’emploi, la production industrielle ou les exportations. Ensemble, ces facteurs impactent le taux d’inflation. Lorsque l’inflation est élevée, la Banque du Canada doit agir pour éviter que l’économie ne soit trop stimulée. La Banque augmentera alors le taux préférentiel pour rendre le coût des emprunts plus onéreux.

À l’inverse, lorsque l’inflation est faible, la Banque du Canada diminuera le taux préférentiel, afin de stimuler l’économie et rendre les emprunts plus attrayants. Le rabais ou la prime sur le taux de base appliqué au taux hypothécaire variable est fixé par les banques, en fonction de leur stratégie en matière de taux et de la part de marché qu’elles souhaitent acquérir. 

En définitive : Devriez-vous obtenir un prêt au taux hypothécaire variable sur 5 ans?

Pour autant que vous soyez à l’aise avec le risque et que vous compreniez que les taux variables peuvent fluctuer pendant toute la durée de votre contrat, un taux variable sur 5 ans constitue un choix raisonnable. Étant donné que les taux variables comportent un risque inhérent d’augmentation potentielle des taux, assurez-vous de prévoir dans votre budget les augmentations potentielles de votre paiement hypothécaire, et ce, pendant toute la durée de votre prêt.

Si vous n'êtes toujours pas sûr du produit hypothécaire qui répond le mieux à vos besoins, il est bon de parler à un courtier hypothécaire. Les consultations sont gratuites, et vous repartirez avec des conseils d'experts, personnalisés pour vous.

Pour de plus amples renseignements, consultez ces pages utiles!

• Meilleurs taux hypothécaires au Canada
• Calculatrice de renouvellement hypothécaire
• Taux hypothécaires fixes sur 5 ans
• Taux fixe ou variable?
• Amortissement
• Durée du terme et période d'amortissement
• Hypothèque transférable et prise en charge