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L'impact des derniers tarifs douaniers américains sur les emprunteurs canadiens

En avril 2025, les États-Unis ont communiqué les détails de leur politique tarifaire, annonçant des droits de douane réciproques de 50 % sur les pays présentant un excédent commercial américain et des droits de douane de base de 10 % sur tous les partenaires commerciaux des États-Unis. Bien que le Canada soit exempté des droits de douane réciproques, il reste soumis à des droits de douane de 25 % sur les importations hors ACEUM, l'acier, l'aluminium, les voitures et les pièces détachées étrangères. 

Ces mesures tarifaires ont entraîné une forte baisse des rendements obligataires. Au Canada, le rendement des obligations d'État à 5 ans est tombé à 2,488 % le matin du 3 avril 2025. En conséquence, les taux hypothécaires fixes sont maintenant à leur niveau le plus bas depuis des années, avec des taux aussi bas que 3,74 % pour les hypothèques assurées et 3,99 % pour les emprunteurs non assurés. Cela représente une opportunité pour les emprunteurs qui cherchent à bloquer les taux ou à renouveler leurs hypothèques.

La Banque du Canada (BdC), dont on s'attendait initialement à ce qu'elle réduise ses taux en réponse aux défis économiques, a plutôt décidé de les maintenir inchangés. La BdC adopte une approche prudente, surveillant les développements mondiaux et les impacts potentiels sur l'économie canadienne, mais il est peu probable qu'elle procède à des baisses de taux drastiques pour le moment.

Malgré la baisse des taux hypothécaires, le marché immobilier canadien montre des signes de ralentissement. En février 2025, les ventes de logements ont chuté de 10,4 % par rapport à l'année précédente, et la demande s'est considérablement ralentie. Les acheteurs hésitent de plus en plus en raison de l'incertitude persistante quant à l'impact des droits de douane sur l'économie. 

Pour en savoir plus : Comment les droits de douane américains de 25 % pourraient-ils impacter les taux hypothécaires canadiens ?

Faits saillants de l'annonce de la Banque du Canada du 16 avril 2025

Le 16 avril 2025, la Banque du Canada (BdC) a décidé de maintenir son taux de référence pour les prêts au jour le jour à 2,75 %, interrompant ce qui aurait été la huitième baisse de taux consécutive. Cette décision intervient après une baisse cumulée de 2,25 % par rapport au sommet précédent de 5 %.

• La décision de la Banque de maintenir les taux a été principalement motivée par les pressions inflationnistes persistantes et l'incertitude persistante concernant les tarifs douaniers. Bien que l'inflation ait ralenti à 2,3 % en mars, elle reste supérieure à l'objectif de 2 % de la Banque du Canada, ce qui explique l'approche prudente de la Banque.
• Le maintien du taux signifie que le taux préférentiel de la plupart des prêteurs restera à 4,95 %, ce qui signifie que les détenteurs de prêts hypothécaires à taux variable ne verront aucun changement dans leurs taux. 
• Bien que les taux hypothécaires fixes ne soient pas directement influencés par le taux au jour le jour de la Banque du Canada, ils ont récemment baissé lorsque les rendements obligataires se sont stabilisés autour de 2,6 %. Le taux hypothécaire fixe à cinq ans le plus bas est actuellement de 3,79 %, avec un taux légèrement inférieur au Québec, à 3,74 %.
• Les produits à taux variable, y compris les prêts personnels, les HELOC et les marges de crédit, maintiendront également leurs taux d'intérêt actuels, offrant ainsi une certaine stabilité aux emprunteurs. 
• Pour l'avenir, les perspectives de la Banque du Canada restent incertaines et les décisions futures en matière de taux dépendront de l'évolution des perturbations du commerce mondial et de l'inflation au cours des prochains mois.

Mise à jour du marché hypothécaire d'avril 2025

Jusqu'à présent, l'année 2025 a été relativement lente pour le marché canadien de l'immobilier, les acheteurs s'étant repliés sur eux-mêmes en raison de l'incertitude liée aux nouvelles menaces de droits de douane américains. Si vous êtes à la recherche d'un taux hypothécaire au Canada, lisez ce qui suit pour obtenir des informations clés.

Les taux hypothécaires variables ont également baissé parallèlement au taux directeur. De nouvelles baisses de taux étant attendues en 2025, on peut s'attendre à une nouvelle pression à la baisse sur les taux hypothécaires. Les taux hypothécaires fixes sont liés au marché obligataire, et les rendements obligataires ont chuté à la suite de l'incertitude liée aux droits de douane. En conséquence, certains prêteurs ont réduit leurs taux hypothécaires fixes.

Si vous êtes à la recherche d'un taux hypothécaire au Canada, lisez ce qui suit pour obtenir des informations clés.

• Mise à jour sur l'immobilier : Le marché immobilier canadien a continué de se refroidir en février 2025, les ventes de logements ayant chuté de 9,8 % par rapport à janvier et de 10,4 % d'une année sur l'autre. Selon l'Association canadienne de l'immobilier (ACI), seulement 32 195 maisons ont changé de mains en février. Shaun Cathcart, économiste principal de l'ACI, a noté qu'un écart s'est creusé entre les ventes de logements enregistrées cette année et l'année dernière depuis l'annonce des droits de douane américains en janvier, et cette tendance a continué de s'accentuer en février. Parallèlement, les nouvelles inscriptions ont chuté de 12,7 % d'un mois sur l'autre, les vendeurs hésitant à entrer sur le marché dans un contexte de volatilité persistante. Toutefois, le niveau global des stocks a continué à augmenter, passant de 4,1 mois d'offre en janvier à 4,7 mois en février. Le ratio ventes/nouvelles inscriptions a légèrement augmenté pour atteindre 49,9 %, ce qui maintient l'équilibre du marché, bien que les ventes restent bien en deçà des niveaux habituels. Avec moins d'acheteurs sur le marché, les prix des maisons ont baissé, la moyenne nationale s'établissant à 668 097 $, soit une baisse de 3,3 % par rapport à l'année dernière. Cette tendance à la baisse des prix et des taux hypothécaires améliore l'accessibilité pour les acheteurs. Les sept baisses de taux consécutives de la Banque du Canada ont ramené son taux de référence à 2,75 %, ce qui a conduit à des taux hypothécaires variables aussi bas que 3,95 %. Même les taux fixes sont tombés à 3,89 %, compte tenu de la baisse des rendements des obligations à cinq ans. Pour l'avenir, l'ACI note que le marché reste en mouvement, les préoccupations économiques et les améliorations de l'accessibilité tirant dans des directions opposées.

À lire également : Les ventes de logements au Canada chutent de 10 % en février en raison des craintes liées aux tarifs douaniers

• Mise à jour de l'IPC : Le dernier rapport de Statistique Canada sur l'indice des prix à la consommation (IPC) pour mars 2025 révèle que le taux d'inflation annuel du Canada est tombé à 2,3 %, contre 2,6 % en février. Ce ralentissement inattendu s'est produit malgré la fin de l'exonération hivernale de la TPS, qui avait temporairement réduit les prix des aliments, de l'alcool et des articles pour enfants. La baisse de l'inflation est largement due à la diminution des coûts de l'essence et des voyages, les prix de l'essence ayant baissé de 1,6 % et les coûts des voyages aériens ayant chuté de 12 % d'une année sur l'autre. Les prix des voyages organisés ont également diminué de 4,7 %. Toutefois, les prix des denrées alimentaires ont continué à augmenter, les prix des épiceries et des restaurants ayant tous deux progressé de 3,2 %. Les coûts du logement, un autre facteur important de l'inflation, ont augmenté modérément de 3,9 % d'une année sur l'autre, principalement en raison d'une augmentation de 7,9 % des coûts des intérêts hypothécaires. Bien qu'ils soient restés élevés, les coûts d'intérêt ont diminué par rapport à la hausse de 9 % en février et de 10,2 % en janvier, reflétant l'impact des réductions de taux de la Banque du Canada. Les prix des loyers ont continué de grimper, augmentant de 5,1 %. L'inflation globale plus faible que prévu pourrait amener la Banque du Canada à réduire ses taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion du 16 avril. Toutefois, les mesures de l'inflation de base, telles que l'IPC médian et l'IPC trimestriel, restent élevées, à 2,9 % et 2,8 %, respectivement.
  

À lire également : L'IPC de mars surprend par son faible niveau de 2,3 %

Mise à jour sur la réforme du système hypothécaire canadien

Le 16 septembre 2024, le gouvernement fédéral a annoncé des modifications importantes aux règles d'admissibilité aux prêts hypothécaires, touchant tant les acheteurs d'une première propriété que ceux qui acquièrent des maisons neuves.

À compter du 15 décembre 2024 :

• Les amortissements sur 30 ans seront disponibles pour tous les acheteurs d'une première propriété, qu'ils aient ou non un prêt hypothécaire assuré. Cette mesure s'applique également à tout achat de maison neuve.
• Le prix d'achat maximum pour un prêt hypothécaire assuré (lorsque la mise de fonds est inférieure à 20 %) passera de 1 million à 1,5 million de dollars.

Ces réformes hypothécaires, parmi les plus marquantes depuis 2012, visent à améliorer l'accessibilité des acheteurs de première propriété au marché immobilier.

Pour plus d'information sur ces nouvelles règles hypothécaires, consultez l'article de blogue de Ratehub.ca.

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