Mise à jour du marché hypothécaire pour septembre 2023

Les derniers mois ont été très volatiles sur le marché hypothécaire canadien, et septembre 2023 ne fait pas exception à la règle. Les rendements obligataires sont à des niveaux jamais vus depuis 2007, exerçant une pression continue à la hausse sur les taux hypothécaires fixes, tandis que les taux hypothécaires variables restent élevés après les deux hausses de taux consécutives de la Banque du Canada en juin et juillet, qui ont porté le taux directeur à 5 %. Voici ce que doit savoir l'acheteur d'une hypothèque au Canada aujourd'hui :

Mise à jour du marché obligatoire : Les taux hypothécaires fixes sont directement liés au marché obligataire et non au taux directeur de la Banque du Canada. À la suite des dernières données sur l'inflation d'août, plus élevées que prévu (voir ci-dessous pour plus d'informations), les rendements des obligations à cinq ans du gouvernement du Canada ont grimpé en flèche. Ils ont atteint 4,15 % le 15 août, un niveau inégalé depuis 2007. Tant que les rendements obligataires restent supérieurs à 4 %, ils continuent à exercer une forte pression à la hausse sur les taux hypothécaires fixes. Il faut s'attendre à une volatilité continue sur le marché obligataire au cours des prochaines semaines, car un certain nombre de données importantes (comme le rapport sur les chiffres de l'emploi et le rapport sur l'IPC pour le mois de septembre) seront publiées avant la prochaine annonce des taux de la Banque du Canada, le 25 octobre.

Mise à jour de l'IPC : La Banque du Canada suit de près l'évolution de l'inflation, qui est le principal indicateur de sa politique monétaire. La Banque utilise son taux directeur pour contrôler l'inflation. Lorsque l'inflation est excessivement élevée, comme c'est le cas depuis la fin de la période de confinement de la pandémie en 2021, la Banque réagit en augmentant le taux directeur. En renchérissant le coût des emprunts, la Banque cherche à freiner les dépenses de consommation et l'activité d'emprunt et à étouffer la croissance de l'inflation. À l'inverse, lorsque l'économie est en baisse, la Banque du Canada réduit son taux directeur afin d'encourager les emprunts et les dépenses.

Le dernier indice canadien des prix à la consommation (IPC) s'est établi à 4 % en août, dépassant les attentes et le chiffre excessivement élevé de 3,3 % enregistré en juillet. Selon Statistique Canada, cette hausse est due en grande partie à l'augmentation des prix de l'essence et à la flambée des coûts du logement, le marché de la location devenant de plus en plus cher. Les coûts des intérêts hypothécaires, qui sont déjà le principal facteur de hausse de l'inflation, ont légèrement augmenté sur une base mensuelle, passant de 30,6 % en juillet à 30,9 % en août. La croissance des prix des produits alimentaires continue d'être inconfortablement élevée, mais a quelque peu ralenti pour atteindre 6,9 % en août, contre 8,5 % en juillet.

À la lumière de ce rapport sur l'IPC, il est difficile de dire si la Banque du Canada décidera d'augmenter son taux directeur lors de son annonce du 25 octobre. Les chiffres de l'IPC de septembre auront été publiés d'ici là, ce qui devrait apporter un certain degré de clarté.

Mise à jour sur l'immobilier : Le marché canadien du logement a connu un ralentissement notable en août, alors que les effets des hausses de taux de la Banque du Canada de juin et de juillet se font sentir. Quelque 40 257 propriétés ont changé de mains au cours du mois d'août, ce qui représente une augmentation de 5,3 % d'une année à l'autre, mais une baisse de 4,1 % par rapport au mois précédent. Une légère augmentation mensuelle des stocks de 0,8 % indique que l'offre nouvelle revient à des niveaux relativement normaux, ce qui est une bonne nouvelle pour les acheteurs potentiels.

Cependant, le prix des logements à l'échelle nationale continue d'augmenter, bien que le prix moyen des logements au Canada en août (650 140 $) n'ait augmenté que de 2,2 % par an, mais qu'il ait chuté de 20 % par rapport au sommet atteint par le marché en février 2022 à la suite de la pandémie. Alors que l'Indice des prix des propriétés (IPP MLS®) de l'ACI, qui mesure la valeur du type du logement le plus couramment vendu, a connu une hausse anémique de 0,4 %, tant sur une base mensuelle qu'annuelle.

C'est dans le Grand Vancouver et la vallée du Fraser que l'appétit des acheteurs a le plus diminué, suivis par Montréal, Ottawa, Hamilton-Burlington, London et St. Thomas.

Les taux hypothécaires fixes sur 5 ans sont la combinaison la plus populaire de type et de terme au Canada, c'est donc généralement le premier endroit où les gens commencent lorsqu'ils recherchent des taux hypothécaires. Ratehub.ca vous permet de trouver facilement les taux hypothécaires fixes sur 5 ans les plus bas, car nous regroupons les taux des grandes banques, des prêteurs et des coopératives de crédit en un seul endroit, sans frais pour vous.

Mise à jour de la Banque du Canada du 6 septembre 2023

Le 6 septembre 2023, la Banque du Canada a maintenu son taux directeur à 5,00 %.

• Un certain nombre de données clés utilisées par la Banque lorsqu'elle évalue la manière de procéder ont justifié un maintien du taux directeur. Il s'agit notamment de la faiblesse du PIB au deuxième trimestre, de la réduction des dépenses de consommation, du ralentissement du marché de l'immobilier et de l'augmentation de la marge de manœuvre sur le marché de l'emploi. Cela dit, l'inflation reste obstinément supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la Banque et celle-ci a clairement indiqué qu'elle n'hésiterait pas à relever à nouveau le taux directeur si cela s'avérait nécessaire.
• À la lumière des commentaires de la Banque concernant la possibilité de hausses du taux directeur futures si l'inflation reste élevée, les Canadiens doivent établir leur budget en conséquence.
• Les prêts hypothécaires à taux fixe ne sont pas directement liés au taux directeur de la Banque du Canada, mais plutôt au marché obligataire. Compte tenu de la décision de la Banque de maintenir le taux directeur, il est peu probable que nous assistions à une hausse substantielle des rendements obligataires, ce qui signifie que les taux fixes devraient rester stables. Toute personne souhaitant acheter une habitation devrait obtenir une pré-approbation afin de conserver les taux actuels pendant 120 jours et de se protéger en cas de hausse des taux au cours de cette période.
• Les Canadiens qui souhaitent obtenir un prêt hypothécaire à l'automne, qu'il soit fixe ou variable, seront satisfaits de ce maintien du taux directeur. 
• Il est encore trop tôt pour dire si ce maintien du taux directeur sera suffisant pour encourager les gens à acheter des logements, ou si les taux actuels sont déjà trop élevés pour inciter les acheteurs à sortir de la touche.

Taux hypothécaires fixes sur 5 ans : Faits saillants

• Le taux hypothécaire est fixe pour une durée de 5 ans
• Sur l’ensemble de toutes les demandes des prêts hypothécaires adressées à Ratehub.ca, près de deux tiers des demandes en 2022 concernaient des prêts hypothécaires fixes sur 5 ans
• Les taux hypothécaires fixes sur 5 ans dépendent du rendement des obligations d’État sur 5 ans
  
  

Pourquoi un prêt hypothécaire à taux fixe sur 5 ans serait-il le bon choix pour moi?

En général, un prêt hypothécaire à taux fixe constitue un choix judicieux si vous préférez jouer la prudence. Ainsi, vous n’aurez pas à subir le stress lié aux fluctuations du taux variable si le taux préférentiel augmente, ce qui entraînerait une hausse de votre paiement hypothécaire. Avant de vous engager dans un prêt hypothécaire de 5 ans, vous devez réfléchir à votre situation personnelle actuelle et future. Si vous êtes susceptible de déménager, de changer d'emploi ou d'entreprendre tout autre changement de vie qui pourrait affecter votre capacité ou votre désir de rester dans la maison que vous achetez, vous devez en tenir compte lors du choix du prêt hypothécaire qui vous convient.

Prêts hypothécaires offrant une gamme complète d'avantages contre prêts hypothécaires restreints

Bien que les faibles taux d'un prêt hypothécaire restreint puissent attirer votre attention, il est important de comprendre les inconvénients. Un prêt hypothécaire à caractéristiques complètes aura un taux d'intérêt plus élevé, mais il aura également un certain nombre de caractéristiques qui le rendent très souhaitable, notamment :

• Options de remboursement anticipé : Étudiez les options de remboursement anticipé que votre prêteur est disposé à vous proposer. Plus votre prêteur fait preuve de souplesse en ce qui concerne les options de remboursement anticipé, plus vous pourrez potentiellement rembourser votre prêt rapidement, ce qui pourrait vous faire économiser des milliers de dollars en frais d’intérêt. Les principales options de remboursement anticipé comprennent le remboursement anticipé sur une base mensuelle ou sur une base forfaitaire. Dans le premier cas, on vous autorise à augmenter le montant de votre paiement mensuel à un pourcentage déterminé par votre prêteur, qui ne peut toutefois dépasser 100 %. Par exemple, si votre prêteur fait preuve d’assez de souplesse pour vous permettre de doubler vos mensualités, vous pourriez en théorie rembourser votre prêt hypothécaire deux fois plus rapidement. La seconde option, à savoir le remboursement anticipé d’une somme forfaitaire, vous permet de rembourser une part de votre prêt hypothécaire, variable selon le prêteur, par exemple jusqu’à 25 % du montant restant.
• Transfert du prêt hypothécaire : Si vous devez vendre votre logement avant la fin de votre prêt hypothécaire, de nombreux prêteurs vous permettront de transférer votre emprunt. Le transfert d’un prêt hypothécaire consiste à utiliser votre prêt actuel, avec ses taux et ses conditions, pour financer une autre propriété. Cette opération vous permet d’éviter de résilier votre prêt hypothécaire. Vous devez demander à votre prêteur si votre hypothèque est transférable, surtout si vous pensez devoir déménager avant la fin de la durée de votre hypothèque. À noter toutefois que les prêts hypothécaires ne sont pas tous transférables, et ceux qui le sont comportent souvent des conditions particulières dont vous devez vous informer.
• Privilèges de paiement anticipé d'une somme forfaitaire : Vous êtes autorisé à effectuer plusieurs paiements anticipés forfaitaires pour réduire le solde de votre prêt hypothécaire au cours d'une année civile donnée. La plupart des prêteurs limitent le montant des paiements anticipés que vous pouvez effectuer, par exemple, vous ne pouvez pas payer plus de 20 % de votre capital en une seule année.
• Flexibilité des paiements : Si vous décidez d'augmenter le montant de vos versements hypothécaires réguliers, vous pouvez le faire sans encourir de pénalités ou de frais.

Ce ne sont là que quelques-unes des caractéristiques les plus courantes que vous trouverez dans un prêt hypothécaire à caractéristiques complètes et qui le rendent si pratique pour les acheteurs de maison. Pour en savoir plus sur le prêt hypothécaire qui vous convient, il est toujours bon de parler à un courtier hypothécaire. Il peut vous donner des conseils personnalisés et spécialisés, sans frais pour vous.

Quels sont les avantages et les inconvénients d’une hypothèque à taux fixe sur 5 ans?

Il existe des avantages et des inconvénients quant au taux hypothécaire 5 ans fixe, que nous vous exposerons ci-dessous. Voici quelques avantages parmi ceux que présentent les prêts hypothécaires à taux fixe sur 5 ans :

• Protection contre le risque : Si vous préférez ne pas prendre de risques, un prêt hypothécaire à taux fixe vous permet de déterminer le taux applicable et vous garantit une tranquillité d’esprit. Par conséquent, votre taux, et donc votre paiement hypothécaire, sont verrouillés et ne fluctueront pas en fonction des variations des rendements obligataires. Cela vous permet d’établir votre budget avec plus de précision et vous offre une stabilité pour toute la durée de votre prêt. De plus, ces dernières années, les Canadiens ont pu bénéficier de certains des meilleurs taux hypothécaires fixes offerts depuis des décennies, bien que les taux fixes aient recommencé à grimper depuis octobre 2021.
• Des taux compétitifs : L’hypothèque de 5 ans est généralement la durée la plus prisée des emprunteurs et celle vers laquelle les prêteurs vous orientent dans la majorité des cas. La durée de cette hypothèque constitue un bon compromis pour les personnes qui souhaitent acheter un bien immobilier. Étant donné qu’il s’agit d’une offre de taux très populaire où la concurrence est rude, les prêteurs sont souvent très compétitifs lorsqu’ils fixent le taux de ces hypothèques.

Néanmoins, les emprunteurs doivent aussi prendre certains inconvénients en considération.

• Des taux plus élevés : Afin de garantir votre taux fixe, votre prêteur vous facturera une prime. Une analyse historique du professeur Moshe Milevsky de l’Université York publiée dans une étude marquante en 2001 a révélé que plus de 90 % des emprunteurs canadiens ayant conservé un taux hypothécaire variable pendant toute la durée de leur prêt ont payé moins d’intérêts que ceux qui ont gardé un taux fixe.
• Pénalités de résiliation hypothécaire : Bien qu’une hypothèque de 5 ans puisse vous offrir la tranquillité d’esprit, un événement imprévu tel qu’un déménagement, une perte d’emploi, une maladie ou un divorce pourrait vous obliger à résilier votre hypothèque et vous pourriez devoir payer une pénalité de résiliation élevée. Si vous avez souscrit un prêt hypothécaire à taux fixe, votre pénalité sera calculée en fonction du montant le plus élevé entre le différentiel du taux d’intérêt (DTI) et un montant représentant 3 mois d’intérêt sur la somme que vous restez devoir. La pénalité liée au différentiel de taux d’intérêt s’avère souvent importante. De ce fait, la résiliation d’un prêt hypothécaire à taux fixe peut se révéler coûteuse. En revanche, si vous avez souscrit un prêt hypothécaire à taux variable, la pénalité sera toujours égale à trois mois d’intérêts, rendant ainsi moins dispendieuse la résiliation de votre hypothèque. Pour obtenir de plus amples renseignements sur le DTI et son calcul, vous pouvez vous reporter à la page de notre calculatrice de refinancement hypothécaire. Vous pouvez également utiliser notre calculatrice de pénalité hypothécaire pour estimer le montant dont vous pourriez avoir à vous acquitter en cas de résiliation de votre hypothèque.

Historique des taux hypothécaires fixes sur 5 ans

L’examen de l’historique des taux hypothécaires est un bon moyen de comprendre quels types d’hypothèques sont soumis à des taux plus élevés. Cela permet également de comprendre plus facilement si nous nous trouvons dans une période de taux plutôt faibles ou plutôt élevés.

Voici certains taux d’intérêt appliqués au cours des cinq dernières années pour différents types de prêts hypothécaires canadiens.

Source: Tableau des taux historiques de Ratehub

Popularité des taux hypothécaires 5 ans fixe

L’hypothèque de 5 ans est généralement la durée la plus prisée des emprunteurs. La période de 5 ans se situe au milieu de l’éventail des durées offertes, soit entre un et dix ans. La popularité de ce type de prêt reflète donc une moyenne neutre en matière de risque. Les principaux prêteurs ont par ailleurs tendance à promouvoir ce produit. Une ventilation plus poussée des durées d’emprunt révèle que 80 % des prêts hypothécaires ont une durée de cinq ans ou moins.

Les taux fixes sont de loin les plus courants, représentant 69 % du total des prêts hypothécaires et près de 56 % des nouveaux prêts hypothécaires en 2022. En termes de dispersion par âge, les prêts hypothécaires à taux fixe sont légèrement plus courants parmi les groupes d’âge les plus jeunes, tandis que les groupes d’âge plus âgés sont plus susceptibles de choisir des prêts hypothécaires à taux variable.

Quels sont les facteurs de variation des taux hypothécaires fixes sur 5 ans?

En général, les taux hypothécaires 5 ans fixe suivent la tendance du rendement des obligations canadiennes à 5 ans, plus un différentiel. Les rendements obligataires sont déterminés par des facteurs économiques tels que le chômage, les exportations ou l’inflation.

Lorsque le rendement des obligations du Canada augmente, il devient plus coûteux pour les prêteurs hypothécaires de trouver des capitaux afin de financer les prêts hypothécaires. De plus, à moins d’augmenter les taux hypothécaires, la marge de profit des prêteurs diminue. Le phénomène inverse se produit lorsque les conditions du marché sont bonnes.

Quant à l’écart entre les taux hypothécaires et les rendements obligataires, il est déterminé par les prêteurs hypothécaires en fonction de la part de marché souhaitée, de la concurrence, de la stratégie de marketing et des conditions générales du marché du crédit.

Références et notes

1. Tendances du marché hypothécaire canadien : avant et pendant la COVID-19, Statistique Canada, 2021
2. État annuel du marché hypothécaire résidentiel au Canada, Professionnels hypothécaires du Canada, 2021
3. État annuel du marché hypothécaire résidentiel au Canada, Professionnels hypothécaires du Canada, 2022

Pour de plus amples renseignements, consultez ces pages utiles!

• Meilleurs taux hypothécaires au Canada
• Taux hypothécaires variables sur 5 ans
• Taux fixe ou variable?
• Amortissement
• Durée du terme et période d'amortissement
• Hypothèque transférable et prise en charge