Mise à jour du marché hypothécaire : avril 2024

Après un début d'année 2024 en dents de scie pour le marché immobilier canadien, les premiers indicateurs montrent que l'activité de vente va s'accélérer et s'améliorer, alors que les attentes d'une baisse du taux directeur de la Banque du Canada dès l'été augmentent. Les rendements obligataires continuent d'évoluer en dents de scie, le marché obligataire réagissant aux diverses données publiées par le Canada, les États-Unis et d'autres pays. Après un bref répit en décembre et janvier où les rendements obligataires ont chuté, ils sont maintenant remontés aux alentours de 3,7 %, en grande partie à cause de la nervosité des investisseurs, effrayés par la position de la Réserve fédérale américaine selon laquelle les taux doivent rester élevés pendant plus longtemps. Les taux hypothécaires fixes et variables sont actuellement historiquement élevés. Si vous cherchez à obtenir un taux hypothécaire au Canada, lisez ce qui suit pour obtenir des informations économiques que vous devriez connaître.

• Mise à jour sur l'immobilier : Le 12 avril 2024, l'Association canadienne de l'immobilier (ACI) a publié les derniers chiffres du marché du logement pour le mois de mars 2024. Les chiffres les plus récents montrent que le marché du logement canadien est actuellement plutôt stable, même si l'optimisme lié aux espoirs de réduction des taux d'intérêt plus tard dans l'année devrait stimuler la demande au printemps. Selon l'ACI, 42 633 logements ont changé de mains au Canada, ce qui représente une augmentation annuelle de 1,7 % et de 0,5 % seulement par rapport à février. Les nouvelles inscriptions ont diminué de 1,6 % sur une base mensuelle, ce qui a entraîné un resserrement du ratio ventes/nouvelles inscriptions (RVNI) à 57,4 %. L'ACI utilise le rapport ventes/nouvelles inscriptions pour évaluer la concurrence sur le marché. Un rapport de 45 à 65 % indique un marché équilibré, tandis qu'un rapport supérieur ou inférieur à cette fourchette indique un marché de vendeurs ou d'acheteurs, respectivement. Dans l'ensemble, cependant, l'offre de nouvelles inscriptions continue de se redresser par rapport aux niveaux records atteints en 2023. Les 76 021 propriétés résidentielles qui ont été mises sur le marché en mars représentent une augmentation annuelle de 10 %. Toutefois, cette nouvelle offre n'a pas suffi à empêcher la croissance des prix - le prix moyen d'une habitation au Canada a augmenté de 2 % pour s'établir à 698 520 $.
• Mise à jour de l'IPC :

  Selon les derniers chiffres de l'indice des prix à la consommation (IPC) publiés par Statistique Canada pour le mois de mars, l'inflation globale s'est établie à 2,9 %, soit 0,1 % de plus que le mois précédent. L'augmentation a été propulsée en grande partie par les augmentations du prix de l'essence d'une année sur l'autre, ainsi que par une augmentation annuelle de 6,5 % des coûts de logement, qui comprennent les coûts d'intérêts hypothécaires ainsi que les loyers. Ces derniers ont été les plus importants contributeurs au chiffre de l'IPC de mars. Mais il n'y a pas que des mauvaises nouvelles : l'inflation des produits alimentaires continue de baisser, avec une hausse annuelle de 1,9 % seulement. Plus important encore du point de vue de la Banque du Canada, l'inflation médiane et l'inflation trimestrielle de base sont tombées à 2,8 % et 3,1 %, respectivement. Ces paramètres particuliers constituent un élément clé des décisions de la Banque en matière de taux d'intérêt. Alors que la banque centrale souhaiterait voir ces deux indicateurs sous la barre des 3 %, ce rapport suggère que des réductions de taux pourraient intervenir dès le mois de juin. Toutefois, le rapport sur l'IPC d'avril sera publié avant la prochaine annonce de taux de la Banque, le 5 juin 2024, ce qui pourrait influer sur la façon dont la Banque décide de procéder.

Prévisions du marché du logement pour 2024

Tenant compte des prévisions de baisse des taux et de la demande des acheteurs, l'ACI a mis à jour ses prévisions pour 2024 et 2025.

Elle prévoit que quelque 492 083 propriétés résidentielles changeront de mains en 2024, ce qui représente une augmentation de 10,5 % par rapport à 2023. La croissance devrait être la plus forte dans les régions où la demande de logements est restée soutenue, comme l'Alberta. Néanmoins, même les marchés qui ont souffert de ventes historiquement faibles, comme l'Ontario, la Colombie-Britannique et la Nouvelle-Écosse, connaîtront également une activité accrue sur le marché de l'habitation. Sans surprise, le prix moyen des logements au Canada devrait augmenter de 4,9 % pour atteindre 710 468 $ en 2024.

En 2025, l'activité devrait encore rebondir, avec une prévision de 530 494 habitations vendues d'ici la fin de l'année (soit une augmentation annuelle de 7,8 %). Le prix moyen d'une habitation au Canada devrait augmenter de 7 % pour atteindre 760 120 $.

Mise à jour de la Banque du Canada du 10 avril 2024

Le 10 avril 2024, la Banque du Canada a maintenu le taux directeur à 5,00 %.

• Une pléthore d'indicateurs économiques a justifié la décision de la Banque du Canada de maintenir son taux directeur, notamment le ralentissement de la croissance économique et l'affaiblissement des conditions du marché du travail. 
• Bien que le commentaire de la Banque ait souligné le fait que l'inflation s'atténue progressivement, elle a néanmoins noté que l'indice des prix à la consommation de 2,8 % en février restait bien supérieur à son objectif de 2 %. En conséquence, la Banque a indiqué que des taux plus élevés étaient nécessaires plus longtemps afin de ramener l'inflation au niveau où elle devrait être.
• Les détenteurs d'un prêt hypothécaire à taux variable ou d'une marge de crédit hypothécaire devront rester patients, car la Banque n'a pas avancé son calendrier de réductions potentielles du taux directeur.
• Bien que les taux hypothécaires fixes ne soient pas directement liés aux décisions de la Banque du Canada en matière de taux, mais plutôt au marché obligataire, les commentaires de la Banque du Canada peuvent inciter les rendements obligataires à augmenter ou à diminuer. Ce maintien du taux directeur ayant été largement anticipé, les rendements obligataires sont restés relativement stables. On peut donc s'attendre à ce que les prêteurs maintiennent leurs taux hypothécaires fixes au même niveau dans un avenir proche.
• Les personnes qui achètent un logement ou dont le prêt hypothécaire doit être renouvelé devraient bloquer un taux afin de se protéger contre toute hausse inattendue des taux.
• Il est peu probable que cette annonce ait un effet sur les prix des logements. Les acheteurs et les vendeurs de logements se sont déjà manifestés en force pour anticiper des baisses de taux au cours du second semestre de cette année et jusqu'en 2025, et le commentaire de la Banque a clairement indiqué que ces baisses n'interviendraient pas plus tôt.

 Taux hypothécaires variables sur 5 ans : Faits saillants

• Les taux hypothécaires variables fluctuent en fonction du taux préférentiel.
• Les taux hypothécaires variables sont généralement exprimés comme suit : « taux préférentiel plus ou moins un certain pourcentage ».
• Sur l’ensemble de toutes les demandes des prêts hypothécaires adressées à Ratehub.ca entre janvier et septembre 2023, un peu moins de 5 % des demandes en 2022 concernaient des prêts hypothécaires variables sur 5 ans.
• Les taux hypothécaires fixes sur 5 ans dépendent du rendement des obligations d’État sur 5 ans.

Historique des taux hypothécaires variables sur 5 ans

L’examen de l’historique des taux hypothécaires est un excellent moyen de comprendre quels types d’hypothèques sont soumis à des taux plus bas et à quels moments les taux ont subi de grandes fluctuations. Vous trouverez ci-dessous les taux hypothécaires 5 ans variable les plus bas enregistrés chaque année au Canada ces dernières années, comparés à plusieurs autres types de taux hypothécaires.

Source: Tableau des taux historiques de Ratehub

Popularité des taux hypothécaires 5 ans variables

Bien que les prêts hypothécaires à taux fixe soient plus populaires, quelque 33 % de tous les prêts hypothécaires au Canada étaient des prêts à taux variable en 2022 (Source : BNN), ce qui en fait le deuxième type d’hypothèque le plus populaire. Les prêts hypothécaires à taux fixe sont légèrement plus courants parmi les groupes d’âge les plus jeunes, tandis que les groupes d’âge plus âgés sont plus susceptibles de choisir des prêts hypothécaires à taux variable.

Historiquement, les taux fixes sont généralement plus populaires. Toutefois, à la suite de la pandémie de COVID-19, la Banque du Canada a abaissé son taux directeur en mars 2020, ce qui a entraîné une baisse du taux préférentiel. Par conséquent, les prêts hypothécaires à taux variable connaissent un regain de popularité. Tel que susmentionné, un tiers de tous les prêts hypothécaires au Canada en 2022 étaient des prêts hypothécaires à taux variable, contrairement à seulement 20 % en 2019. Cependant, comme les prêts hypothécaires à taux variable ont grimpé à des taux presque égaux (et parfois supérieurs) à ceux des prêts hypothécaires à taux fixe dans le sillage des multiples hausses de taux de la Banque du Canada au cours de 2022, leur popularité a diminué récemment.

L’hypothèque de 5 ans est généralement la durée la plus prisée des emprunteurs. La période de 5 ans se situe au milieu de l’éventail des durées offertes, soit entre un et dix ans. La popularité de ce type de prêt reflète donc une moyenne neutre en termes de risque. Les principaux prêteurs ont par ailleurs tendance à promouvoir ce produit. Une ventilation plus poussée des durées d’emprunt révèle que 80 % des prêts hypothécaires ont une durée de cinq ans ou moins.

Quels sont les facteurs de variation des taux hypothécaires variables sur 5 ans?

Comme nous l’avons mentionné précédemment, le taux hypothécaire 5 ans variable fluctue au gré du taux d’intérêt préférentiel, à savoir le taux auquel les établissements bancaires prêtent à leurs clients les plus solvables. Le taux hypothécaire variable est généralement indiqué comme étant le taux préférentiel plus ou moins un pourcentage de rabais ou de prime.

Au Canada, le taux préférentiel est principalement influencé par des facteurs économiques. La Banque du Canada ajuste ce taux en fonction de la conjoncture économique, à savoir des facteurs tels que le taux d’emploi, la production industrielle ou les exportations. Ensemble, ces facteurs impactent le taux d’inflation. Lorsque l’inflation est élevée, la Banque du Canada doit agir pour éviter que l’économie ne soit trop stimulée. La Banque augmentera alors le taux préférentiel pour rendre le coût des emprunts plus onéreux.

À l’inverse, lorsque l’inflation est faible, la Banque du Canada diminuera le taux préférentiel, afin de stimuler l’économie et rendre les emprunts plus attrayants. Le rabais ou la prime sur le taux de base appliqué au taux hypothécaire variable est fixé par les banques, en fonction de leur stratégie en matière de taux et de la part de marché qu’elles souhaitent acquérir. Compte tenu des répercussions de la pandémie de COVID-19 sur l’économie, le taux préférentiel est resté inchangé depuis mars 2020. Toutefois, le taux préférentiel devrait à nouveau augmenter en 2022.

En définitive : Devriez-vous obtenir un prêt au taux hypothécaire variable sur 5 ans?

Pour autant que vous soyez à l’aise avec le risque et que vous compreniez que les taux variables peuvent fluctuer pendant toute la durée de votre contrat, un taux variable sur 5 ans constitue un choix raisonnable. Étant donné que les taux variables comportent un risque inhérent d’augmentation potentielle des taux, assurez-vous de prévoir dans votre budget les augmentations potentielles de votre paiement hypothécaire, et ce, pendant toute la durée de votre prêt.

Si vous n'êtes toujours pas sûr du produit hypothécaire qui répond le mieux à vos besoins, il est bon de parler à un courtier hypothécaire. Les consultations sont gratuites, et vous repartirez avec des conseils d'experts, personnalisés pour vous.

Pour de plus amples renseignements, consultez ces pages utiles!

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