La baisse des prix des logements en avril a amélioré l'accessibilité dans la moitié des marchés du logement au Canada

Les coûts d'emprunt ont largement stagné en avril, mais la diminution des ventes de logements (et leur effet à la baisse sur les prix de l'immobilier) a contribué à améliorer les conditions d'accessibilité dans près de la moitié des plus grands marchés du Canada.

L'édition d'avril de l'étude sur l'accessibilité de Ratehub.ca révèle qu'il est devenu plus facile d'acheter une maison dans sept des 13 marchés au cours du mois, les améliorations les plus importantes ayant été observées dans les marchés de la région élargie du Golden Horseshoe, y compris Toronto et Hamilton.

L'étude utilise les données immobilières nationales, les taux hypothécaires moyens et les modifications du taux de simulation de crise pour calculer l'évolution de l'accessibilité à la propriété en temps réel, d'un mois sur l'autre. En avril, le taux moyen des prêts hypothécaires à cinq ans est resté inchangé par rapport à mars, à 4,38 %, tandis que le taux de stress test correspondant - qui ajoute 2 % supplémentaires au taux contractuel que les emprunteurs reçoivent de leur prêteur - s'élevait à 6,38 %. L'accessibilité est illustrée par le montant des revenus qu'un emprunteur devrait gagner pour pouvoir bénéficier d'un prêt hypothécaire sur une maison au prix moyen dans chaque ville, ainsi que par le paiement mensuel du prêt hypothécaire.

Peu de changement pour les taux d'intérêt en avril

Plusieurs facteurs ont entraîné une faible évolution des taux d'intérêt au cours du mois ; la Banque du Canada a choisi de laisser son taux directeur inchangé à 2,75 % lors de son annonce du 16 avril, ce qui signifie que le taux préférentiel de la plupart des prêteurs - et, par extension, les taux hypothécaires variables - est resté inchangé. Les taux hypothécaires fixes sont restés largement inchangés après avoir été réduits à la fin du mois de mars et au début du mois d'avril en raison de la baisse des rendements obligataires, qui avaient chuté en réponse à l'incertitude du marché induite par les droits de douane.

Toutefois, comme les ventes de logements sont largement en baisse au Canada (les transactions ont diminué de 9,8 % d'une année sur l'autre en avril selon l'Association canadienne de l'immobilier) cela a entraîné une baisse des prix des logements dans de nombreuses zones urbaines du Canada, ce qui a amélioré l'accessibilité, même si les coûts d'emprunt sont restés inchangés.

Avril 2025 : Combien devez-vous gagner pour acheter une maison au Canada ?

Ce rapport n'est présenté qu'à titre d'illustration. Les données sont basées sur une hypothèque avec une mise de fonds de 10 %, un amortissement de 25 ans, des taxes foncières annuelles de 4 000 $ et un chauffage mensuel de 150 $. Les taux hypothécaires correspondent à la moyenne des taux fixes à 5 ans des cinq grandes banques en mars et avril 2025. Les prix moyens des logements sont tirés de l'Indice des prix des propriétés (IPI) MLS® de l'ACI. Veuillez noter que les calculs de Toronto pour le mois de mars ont été mis à jour dans ce rapport afin de refléter les prix des logements les plus récents publiés par l'ACI.

Pour le troisième mois consécutif, Toronto et Hamilton arrivent en tête du classement en termes d'amélioration de l'accessibilité, les fortes baisses des ventes de logements ayant entraîné un fléchissement des prix.

Hamilton a connu la baisse la plus importante, avec 1 800 $ de moins de revenu requis pour acheter la maison moyenne, dont le prix a chuté de 9 600 $ pour atteindre 801 400 $. Cette baisse du prix des logements est la plus importante enregistrée dans toutes les villes. En conséquence, le versement hypothécaire mensuel moyen a également diminué de 49 $, pour s'établir à 4 066 $.

Le scénario a été similaire à Toronto, où le prix moyen des maisons a diminué de 7 500 $ par rapport à mars, pour s'établir à 1 184 600 $. Cela se traduit par une baisse de 1 400 $ du revenu requis pour un emprunteur demandant un prêt hypothécaire, et par un paiement mensuel de 5 122 $, soit une diminution de 38 $.

De l'autre côté du spectre, Regina a connu l'augmentation la plus importante du prix moyen des maisons ; il a augmenté de 9 100 $ d'un mois à l'autre pour s'établir à 335 400 $. Par conséquent, un acheteur devrait gagner 1 730 $ de plus en avril qu'en mars pour être admissible à un prêt hypothécaire ; le paiement mensuel a augmenté de 46 $ pour s'établir à 1 702 $.

Comment l'accessibilité à la propriété va-t-elle évoluer au Canada ?

Comme c'est le cas depuis le début de l'année 2025, l'évolution des tarifs douaniers et le malaise des marchés qui l'accompagne ont rendu les perspectives de taux d'intérêt incertaines. Les effets de la guerre commerciale en cours commencent à se faire sentir dans les données nationales du Canada, comme le rapport de l'enquête sur l'emploi d'avril, qui montre que le taux de chômage du pays a augmenté pour atteindre 6,9 %, l'industrie manufacturière (qui est très exposée aux droits de douane) étant la plus durement touchée.

Toutefois, un rapport sur l'inflation plus élevé que prévu a compliqué le scénario pour la Banque du Canada, qui se retrouve à mettre en balance la nécessité de contenir la croissance de l'inflation et l'ajout de mesures de relance pour soutenir l'économie canadienne afin de contrer les effets des droits de douane. À l'heure actuelle, il semble très probable que la banque centrale choisisse de maintenir son taux directeur lors de sa prochaine annonce prévue le 4 juin, bien que les économistes s'attendent largement à deux autres réductions de taux avant la fin de l'année 2025.

Dans une note économique publiée à la suite de la publication du taux d'inflation d'avril, l'économiste en chef et directeur général des Services économiques de BMO, Douglas Porter, écrit que les augmentations des prix des aliments et des véhicules s'avèrent tenaces et font grimper les mesures de base de l'inflation que la Banque du Canada surveille lorsqu'elle prend ses décisions en matière de taux d'intérêt. Entre-temps, l'effet de la forte baisse des prix de l'essence - ainsi que la suppression de la taxe sur le carbone à la consommation - s'estompera avec le temps.

« Cela met la Banque du Canada dans l'embarras, car ses deux principales mesures de l'indice de référence sont maintenant à leur rythme le plus rapide depuis un an, c'est-à-dire avant qu'elle ne commence à réduire ses taux », écrit M. Porter. « Après qu'un faible rapport sur l'emploi ait donné à la Banque une bonne raison de réduire les taux, cette remontée de l'indice de référence au-dessus de 3 % l'a pratiquement effacée. Compte  tenu de la faiblesse des perspectives de croissance pour la majeure partie de l'année 2025, nous continuons de nous attendre à de nouvelles réductions de taux, mais la Banque pourrait avoir besoin de plus de temps pour se rassurer sur les perspectives d'inflation. »

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