CPG à court terme

Les Certificats de placement garanti à court terme (CPG) sont simplement des CPG dont la durée est inférieure à un an - de 30 à 364 jours. Les institutions financières garantissent le capital (l’investissement initial) plus un taux d’intérêt annoncé. Mais plus le terme est court, plus le taux d’intérêt est bas.

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Pourquoi investir dans un CPG à court terme?

Les CPG à court terme sont appropriés si vous souhaitez investir une somme forfaitaire pour une courte période et garantir votre capital. Disons que vous envisagez de faire un achat important dans un avenir proche, comme l’achat d’une voiture ou d’une maison. Un CPG à court terme vous permet de gagner des intérêts sur vos épargnes avec la garantie que le capital vous sera également remboursé. Comparez cela à un investissement sur le marché boursier, où il existe un risque de perte de capital, et vous comprendrez pourquoi certains investisseurs incluent des CPG à court terme dans leur portefeuille.

Les CPG à court terme sont également considérés comme raisonnablement « liquides » car ils arrivent à maturité rapidement. En d’autres termes, vous ne bloquez pas votre argent pendant une période prolongée, comme vous le feriez avec les CPG à long terme. C’est un choix astucieux pour les investisseurs, car cela leur permet de réinvestir l’argent ailleurs dans un court délai. Par exemple, si les taux d’intérêt commencent à augmenter, un investisseur dans un CPG à court terme peut profiter des meilleurs taux à l'échéance du CPG.


Étude de cas : Contexte de hausse des taux d’intérêt

Disons que Paul cherche à investir 10 000 $ et envisage un CPG de 270 jours à 1 % ou un CPG de 5 ans à 1,90 %. Il choisit le CPG de 270 jours, car il soupçonne que les taux d’intérêt pourraient augmenter au cours de la prochaine année - et il a raison. À la fin de la période de 270 jours, les taux des CPG commencent à augmenter, atteignant 2,20 % pour une durée de cinq ans.

Scénario 1 : CPG de 5 ans à 1,90 %

Année Capital (fin d’année) Intérêts
1 10 190 $ 190 $
2 10 383,61 $ 193,61 $
3 10 580,90 $ 197,29 $
4 10 781,94 $ 201,04 $
5 10 986,51 $ 204,57 $
Total 986,51 $

Scénario 2 : CPG de 270 jours à 1 %, puis CPG de 5 ans à 2,20 %

Année Capital (fin d’année) Intérêts
270 premiers jours à 1 % 10 000 $ x (270/365) x 0,01 = 73,97 $ + 10 000 $ = 10 073,97 $ 73,97 $
95 prochains jours à 2,20 % 10 073,97 $ x (95/365) x 0,022 = 57,68 $ + 10 073,97 $ = 10 131,65 $ 57,68 $
2 à 2,20 % 10 354,55 $ 222,90 $
3 à 2,20 % 10 582,35 $ 227,80 $
4 à 2,20 % 10 815,16 $ 232,81 $
5 à 2,20 % 11 053,09 $ 237,93 $
Total 1 053,09 $

Comme vous pouvez le constater, la décision de Paul de commencer à investir dans un CPG à court terme, lui donnant ainsi la possibilité de réinvestir son argent plus tôt, lui a permis de gagner 66,58 $ d’intérêts supplémentaires sur la durée de ses placements.

$1 053,09 Total des intérêts du scénario 2 $986,51 Total des intérêts du scénario 1 =
$66,58 Montant gagné

Caractéristiques et restrictions des CPG à court terme

Avant d’investir votre argent dans un CPG à court terme, certaines caractéristiques et restrictions sont à prendre en compte :

  • Si vous pensez que les taux d’intérêt augmenteront dans un avenir proche, les CPG à court terme sont un meilleur placement que les CPG à long terme, car vous pouvez réinvestir vos gains plus rapidement.
  • Toutefois, si vous passez à côté des taux actuels des CPG à long terme, vous courez le risque de voir les taux d’intérêt baisser.
  • Si avoir accès à votre argent est une priorité pour vous, un CPG à court terme et/ou encaissable serait un investissement préférable.
  • Selon les taux d’intérêt, un compte d’épargne à intérêt élevé peut parfois être une meilleure option. Par exemple, le Compte d’épargne bonifiée de la Banque de Montréal paye actuellement 1,05 %1, tandis que leur CPG de 270 jours ne rapporte que 1 %.
  • Si vous recherchez un compte d’épargne à intérêt élevé, vérifiez les frais de transaction. Dans le cas du compte de la Banque de Montréal, chaque retrait est assujetti à des frais de 5 $, ce qui pourrait représenter une portion considérable de vos intérêts

Notes et Commentaires

  1. Taux d’intérêt de mars 2014